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    淺析:國內外HR SaaS發展 為何差異那么大?
    發布時間:2019年09月30日 10:22:25

    (網經社訊)2012年,IBM和VA(即U.S. Department of Veterans Affairs)簽下一個1.23億美元的大單,主要用于把客戶的人力資源管理都轉移到HR SaaS上。

    雖然成交價引來了不少吃瓜群眾的圍觀,但同行看到這個長達10年的合同,還是覺得很劃不來。

    畢竟,賣一套軟件就有幾十萬上百萬,你耗上10年,口袋才1億多美金的進賬,怎么算都虧。

    很多人不知道的是:云服務最大的優勢之一,就在于極高的資源利用率和極低的邊際成本。在按需配置的大前提下,服務VA,IBM并沒有多大的成本壓力,也不影響新品和新客戶的開發。

    云服務的優勢,讓IBM接下了一般傳統軟件商搞不定的單子。

    SaaS模式在企業服務領域持續滲透的同時,也讓專注HR SaaS領域的后起之秀,有了更多崛起的機會。

    就在同一年,一家叫“Workday”的HR SaaS公司在美國納斯達克上市。雖然敲鐘上市的有很多家,Workday的IPO規模卻刷新了自facebook 以來科技領域的記錄,上市首日暴漲74%。

    看到這樣的景象,圈內圈外人都不淡定了。

    有人評論:“SaaS HR軟件,這是要火的節奏啊!(原話為:SaaS HR Software is Ready to Take Off)”!

    說這話時,SaaS HR的春天剛開始。

    7年后,SaaS HR市場持續走高。即便經歷過一波又一波高密度、大金額的收購潮,國際市場依然活躍著超過700款人力資源類管理及服務軟件。僅softwareadvice單個國際性交易平臺,可統計的萬人以上規模的服務商,就有超過340家(2019年8月數據)。

    而Workday,作為HR SaaS領域的標桿性企業,公司總市值也從2012年的95億美元飆升至近400億美元。

    來自百度知識圖譜

    Workday看好SaaS HR,并不偶然的。

    除了它,國際市場中,還涌現出Ultimate、Ceridian, Kronos、ADP、Oracle、SAP等多個頭部玩家。

    BambooHR、Zoho、CakeHR、ClearCompany HRM、Zenefits、JazzHR 、BirdDogHR等腰部和尾部玩家,也在各自領域混得風生水起。

    HR SaaS在國際市場的欣欣向榮,吸引更多人前仆后繼,國內也不例外。

    2005年,以陳諫為代表的早期SaaS實踐者,開始SaaS HR產品的研發。為了驗證產品可行性,陳諫還帶著產品demo跑到國外去做了路演。2年后,第一代在線人力資源管理產品BroadVision HR SaaS問世。

    當時,產品吸引到新浪、凱琳興業,恒泰實業等種子客戶。不過,受限于服務器、帶寬等因素,早期項目沒能做起來。

    直到2014年前后,國內SaaS HR才重新迎來發展高潮。

    只不過5年過去了,國內SaaS HR和國外相比,還是另一番樣子。

    投資熱度

    workday在發展早期,得到了大量資本的加持。

    2009-2011年,workday累計獲得7500萬+8500萬美元的融資(折合人民幣10億多)。2012年,IPO后發行2275萬股,又募集到6.37億美元的資金。

    發展初期的資本青睞,加上中期不俗的盈利能力,最終有了今天的workday。

    從投資熱度看,HR SaaS作為最受資本青睞的3大賽道之一。國內這一領域的投融資表現,也算不錯。

    艾瑞數據

    在艾瑞等整理的《2017-2018中國業務垂直型SaaS融資情況》中,HRM領域融資熱度2017年僅次于CRM,2018年反超,成為頭號選手。

    不過,賽道大,選擇多,資本分布的不均衡,加劇了細分市場發展的兩極分化。

    當然,資本的集中投放,也是市場體量和熱度決定的。

    比如招聘領域,之所以成為HR SaaS 投資最熱門的賽道之一,其有統計的網絡招聘市場規模就高達91.2億。

    像workday這類專注人力資源管理軟件的,在國內期初還算比較冷門的投資板塊。只是近年,隨著企業數字化建設的深入,融資頻次及金額才得到爆發式增長。比如理才網、易路、點米等單筆均曾獲得上億投資。

    單筆過億,在國內2B投資界,已經算焦點。但和國外SaaS頭部玩家,動輒億級美元的融資相比,差距不僅在匯率,也在前期的發展機會。

    投資回報

    對于前期投入大,盈利周期較長的企業服務商來說,資本的注入,無疑雪中送炭。

    不過資本方畢竟不是慈善機構,除了看市場體量畫下的餅,還需要漂亮的業績和投資回報支撐。

    在回報周期這塊,Saleforce 的投資方等了20年,才等到它坐擁百億美金的營收,真正扭虧為盈。Workday的投資者,也等了10余年,雖然目前還沒等到市盈率轉正的那天。

    國內關注2B賽道的投資機構很多,不過大部分投資者,顯然沒有那樣久的耐心。

    據不完全統計,國際上大多數風投基金的投資周期一般為10年。而在國內,即使是2B領域,投資周期長達5年,基本已經是極限。普通公司平均的投資回報周期,只有16個月,甚至更短。

    理才研究院繪制

    在前期盈利能力不足,而資本回報周期較短的情況下,大批SaaS HR企業在資本和市場的夾縫中,艱難求生。

    即使熬到上市,方便投資退出,自身的盈利能力和發展的不充分,依然缺乏漂亮的財務數據支撐未來發展。

    當然,能走到IPO這一步,基本已經贏在起點。更多的,不幸成了陣亡名單的一員。或者,勒緊腰帶過日子,邊謀生,邊尋找新的融資機會。

    市場營收

    國內SaaS投資理性下行和資本方的過早施壓,其實是有一定緣由的。

    最主要的,就是相對保守的營收成績,使得資本市場顧慮重重。

    從整體的市場規模看,現階段國內HR SaaS的發展體量和國外完全不在同一級別。

    (Workday公開財報,單位:億美元)

    (T媒體統計數據,單位為:億人民幣)

    單單對比下workday 全年營收和國內SaaS HR整個行業的營收,就能明顯地看到差異。

    照理說,中國已經是全球第二大經濟體,企業數量也不少,為什么市場規模就是上不去?

    說到底,市場成熟度、營銷范圍、客單價、產品,包括客戶群,依然是促因。

    比方說市場。你說,信息化是未來趨勢,可目前中小信息化需求最高的北京,也就12.8%。而且,客單價普通不高,1-2萬是常態,撐死了也就10來萬。走不了量,規模根本做不起來。

    中下企業付費意愿和能力有限,那從信息化需求更強、付費能力較高的大企業入手吧?抱歉,這類客戶早就“名花有主”,而且國內數千萬企業,大公司不到10%。沒資源,你搶不來。搶到了,你也不一定能伺候好。

    而workday不同,一開始相中了中型企業。而后,悄悄把近4成的全球500強企業都變成了自己的客戶。一個客戶數十萬,抵得上你成百上千,差距一開始就擺在那兒了。

    再說說獲客吧,本來SaaS軟件的營銷優勢在線上,不過目前,國內大多數SaaS廠商,很多客戶資源依然來自于線下,而且重度依賴老板關系網和銷售拓客。

    這樣一來,核心的市場范圍、獲客渠道就那么多,銷售成本怎么也降不了。這樣算下來,本就不多的利潤,就更少了。

    而且, HR SaaS產品有個很尷尬的點。

    你說,員工管理、考勤、薪酬、績效、社保公積金、培訓等重要吧!是重要,而且管理層、員工每人每天都要用,也算高頻、剛需。

    可問題是:自己人麻煩點,手工統計也能湊合。

    因為這一點,高度聚焦中小企業的SaaS HR服務商,客戶需求并不如預期強烈,也沒有多大的溢價空間。

    等到企業到了發展期或成熟期,能產生穩定需求了。但極低的客戶黏性,又制約了向這一步發展。

    寫在最后

    以上說來,中國的 HR SaaS很難有出頭的日子了?

    倒也未必。workday 的成功,難以被復制,不過它至少說明了一點:HR SaaS的市場需求是真實存在的,潛力是巨大的。

    而且,在人力成本居高不下的現在,“高效”成了更經濟的工作方式。只需一點成本,就能提升整體效率和管理質量,比請幾個人手工作業,更快捷,更劃算!

    這是粗放式管理對精細化管理的讓步。

    也是高昂的用工成本對降本提效的逼宮。

    當中國不再是廉價勞動力的天堂,工作方式也隨之被改寫。(來源:鈦媒體 編選:網經社)

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